El Banco Central Europeo frena las subidas de tipos después de la mayor escalada de su historia Economía

El banco americano estaba ‘sobrecapitalizado’, es decir, cumplía de forma holgada con los ratios de liquidez y capital exigidos en Basilea III. Sin embargo, el pánico y la singular estructura de este banco ha provocado su caída y ha desatado el pánico. En cada país, el Banco Central correspondiente es el que determina sus tipos de interés, mientras que en la Unión Europea lo hace el Banco Central Europeo. Esto sitúa a junio como el mes que ha tenido una mayor inflación interanual en la eurozona en lo que va de 2022.

Además, el aumento de los tipos de interés y del coste de la deuda podría incentivar a los hogares a destinar una mayor parte de su renta y del ahorro acumulado durante la pandemia a la amortización de préstamos”, señala un informe del Banco de España. Como aumenta el coste de los préstamos, aumenta el coste del endeudamiento, lo cual tiene el objetivo de reducir el consumo con la idea de que, si se reduce la demanda, pueda bajar el nivel de los precios. En paralelo, el aumento de los tipos conlleva un aumento de los rendimientos del ahorro, otro frente por el que atacar al consumo para reducir y reducir la demanda haciendo más atractivo el ahorro que el consumo. Al igual que el crédito a empresas, la financiación para la compra de vivienda se ha restringido en los últimos meses y su demanda ha mermado ante la incertidumbre de las familias.

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Que el BCE suba los tipos de interés significa básicamente que el dinero va a ser más caro. Si con las 4 subidas del 2022 el organismo puso fin a 11 años de tasas negativas, los incrementos de 2023 elevarán el precio del dinero por encima del 4%, un nivel no visto desde el 2000. El riesgo de no actuar contra la inflación podría llevar a una peligrosa espiral de precios, pero las 10 subidas https://es.forexgenerator.net/los-cambios-propuestos-a-la-sec-podrian-danar-a-los-inversores-minoristas-dice-la-industria-de-la-industria/ de tipos ya están pesando sobre la economía, y si el BCE se pasa de rosca, podría provocar una recesión o provocar una tormenta bancaria como la sufrida hace unos meses (o peor). Otro impacto de las subidas de tipos en el mercado es que está aumentando el número de hipotecados a tipo variable que están amortizando capital para reducir el pago de intereses y la cuota mensual.

• En concreto, de un alza imparable en el precio del dinero de 425 puntos básicos, contando la subida de hoy.
• Una vez estimado su impacto, las rentas de las familias cayeron el año pasado un 3,1% en términos reales.
• Laín añade que, con la subida de tipos de interés, también “pueden surgir oportunidades para gente que tenga liquidez en el mercado inmobiliario”, pero advierte de un impacto inicial negativo en el crecimiento y el empleo.
• Poner freno a la inflación y apuntalar la recuperación es el principal reto que tiene por delante Jerome Powell en su segundo mandato al frente de la institución.
• En rueda de prensa, Lagarde ha reconocido abiertamente que la inflación está bajando, pero no lo suficiente como para dar por cumplido con el objetivo del 2% de forma homogénea a medio plazo.

Esto se podría traducir en una menor inversión en ladrillo, donde la subida de tipos de interés sí lastra la rentabilidad. Mirando al pasado, y salvando las distancias, es posible analizar cómo afectará a la economía la próxima subida de tipos de interés, y no menos importante, cómo https://es.forexdemo.info/revision-del-centro-de-negociacion-del-mercado-forex-el-forex-joven-de-la-compania/ impacta en el día a día de hogares y empresas. Como vemos, existe una íntima relación entre la inflación y los tipos de interés, pues una de las principales recetas económicas para controlar la subida de precios, es frenar el consumo con el encarecimiento de la financiación.

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A partir de ahora, los ciudadanos con hipotecas variables tendrán que afrontar un gasto de entre 124 y 288 euros más al mes, lo que supone de 1.400 a 3.400 euros más al año. Un incremento del 28% interanual, según la estimación del análisis “Impacto de la subida de tipos en el mercado de la vivienda” realizado por Fotocasa. Además, la subida de tipos de interés favorece el ahorro de los consumidores, ya que reciben más ingresos por el dinero que tienen en los bancos. Las entidades también https://es.forexdata.info/entrevista-con-michael-saunders-miembro/ tienden a emitir bonos cono mayor rentabilidad por el incremento del coste de financiación a través de bancos. Hay que tener en cuenta que el euríbor, indicador que sirve de referencia para el pago de las hipotecas, es el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero entre sí. Si los bancos prestamistas sufren un encarecimiento del dinero vía subidas de tipos del BCE, rápidamente esas subidas se trasladan al mercado, o, incluso, se anticipan como hemos visto.

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“Las decisiones futuras del Consejo de Gobierno asegurarán que los tipos de interés oficiales se fijen en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario”, ha añadido la presidenta del BCE. La inflación está empezando a dar señales de moderación, aunque no con la intensidad suficiente como para bajar la guardia en la política monetaria. La tasa de inflación general interanual de la zona euro ha caído seis décimas en junio hasta el 5,5 %, en comparación con el mes anterior (6,1 % de mayo). Aunque la tasa de inflación subyacente, que no incluye los precios de la energía y los alimentos, mucho más volátiles, repuntó en junio al 5,5 % desde el 5,3 % de mayo. En rueda de prensa, Lagarde ha reconocido abiertamente que la inflación está bajando, pero no lo suficiente como para dar por cumplido con el objetivo del 2% de forma homogénea a medio plazo.

El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado una nueva subida de los tipos de interés, la décima consecutiva desde verano de 2022. Huerta cree que el primer impulso de la banca será “trasladar ese impuesto al cliente final y ofrecer un interés más alto en las hipotecas. Los bancos ya iban a subirlos, lo que harán es aumentar esos costes para que los clientes paguen algo más”. En la misma línea, la responsable de ventas de renta fija de Cecabank, afirma que “se incrementa el riesgo de suspensión de pagos para las empresas”, ya que las condiciones financieras se endurecen y pueden tener un impacto negativo en la inversión empresarial. En el comunicado posterior a la reunión de hoy, el BCE explica que “la evolución desde la última reunión respalda la expectativa de que la inflación continuará descendiendo durante el resto del año, pero se mantendrá por encima del objetivo durante un período prolongado. Si bien algunos indicadores muestran signos de moderación, la inflación subyacente se mantiene en niveles, en general, elevados”. Es la otra opción que está encima de la mesa y que ha ganado peso en los últimos días, ante el fuerte aumento de los precios de alimentos, bienes y servicios.

¿Cómo afecta a los ahorros y las hipotecas?

En los últimos datos el Banco de España aún no se aprecia el repunte, pero todos los expertos auguran una importante subida en lo que queda de año. El incremento del euríbor no solo afecta a las personas que ya tengan una hipoteca variable, sino también a las que la quieran contratar una nueva. Las hipotecas fijas, cuya contratación se ha disparado en los últimos años, van a ser más caras. Antes de la subida de tipos, el interés medio de las hipotecas fijas era del 2,40%.

La subida de tipos pone en la diana a la banca e impacta en las familias, las empresas y la deuda

La barra libre de liquidez y los préstamos baratos concedidos por el BCE hacían que el dinero quemase en manos de los bancos, que buscaban captar clientes a los que prestárselo a un interés mayor, y así sacar margen. “Es un coste para todo tipo de inversiones. Sean hogares o empresas. Lo que tiende a ocurrir es que se frena la inversión o el consumo”, avisa Marta Martínez-Matute, doctora en Economía y profesora del Departamento de Análisis Económico de la Universidad Autónoma de Madrid. Hasta ahora, los tipos estaban cercanos a cero o negativo, lo que significa que los créditos fluían más baratos que nunca. Este tipo de interés se usa de referencia en el mercado hipotecario y productos derivados. Para frenar este fenómeno económico que hace que el Euro pierda cada vez más valor, el Banco Central Europeo busca una desaceleración del consumo, subiendo para ello los tipos de interés (Euribor).

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Este aumento del nivel de precios tiene consecuencias graves, pues disminuye el valor del euro, se pierde poder adquisitivo y se disminuye el ahorro, en definitiva, provoca una contracción en la economía. La subida del gas, la luz y el combustible ha provocado que los costes de producción sean mucho mayores, por lo que, no solo los empresarios, sino los hogares se han visto afectados por un aumento generalizado de los precios. La inflación responde a un aumento generalizado del nivel de precios de un País, cuyo principal indicador es el IPC (índice de precios al consumo). Entre los factores que influyen están los años que quedan de pago, las comisiones de cancelación, el perfil de riesgo y el porcentaje de renta dedicado a hipoteca”. Con este escenario sobre la mesa, las cuotas de las hipotecas variables referenciadas a este indicador seguirán encareciéndose, aunque a un ritmo menos intenso que hasta ahora. En su opinión, lo más previsible es que no haya más movimientos en lo que queda de año, siempre que la inflación mantenga una tendencia a la baja.

El mercado lleva semanas anticipando el endurecimiento de la política monetaria –que ya se ha producido con la reducción del programa de compra de bonos– por parte de la institución que preside Christine Lagarde. La realidad es que los precios de la vivienda están creciendo a ritmos aún mayores de los que veíamos antes de la crisis de 2008 en Estados Unidos, el endeudamiento en Alemania también alcanza niveles preocupantes y los ratios de solvencia de muchas grandes empresas ya reflejan una debilidad a ambos lados del Atlántico. Como consecuencia de ello, aumentan las expectativas de inflación futura y, con ellas, disminuyen los rendimientos de los bonos en términos reales (esto es, descontando la inflación). Como los inversores no están dispuestos a perder dinero, exigen más rentabilidad nominal (sin tener en cuenta los precios), y así es como suben los bonos del Tesoro.